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壳牌如何进行投资决策0-【新闻】

发布时间:2021-05-28 17:25:44 阅读: 来源:试压泵厂家

壳牌如何进行投资决策?

中国页岩气网讯:据统计,世界上80%的企业倒闭是由于投资决策失败所致的,而重大投资决策正确与否直接关系到企业的生存和发展。如何避免项目投资风险,如何科学地投资决策,是当前中国企业需要学习和思考的问题。在此,本版特辟出版面,向读者介绍世界能源巨头壳牌公司进行项目投资风险管控的方法,以为当前中国矿业及能源企业管控项目风险提供借鉴。

壳牌公司为世界一流综合性能源企业,也是全球石油化工和能源的领军企业。继2009年、2012年之后,2013年壳牌第三次荣登财富世界500强企业排行榜榜首。其业务涉及石油勘探、石油炼制、化工生产、天然气及电力、煤气化、太阳能及可再生能源等领域。壳牌也是学习型组织诞生地,曾孕育出多位世界级管理大师和HSE管理体系的总结发明者。

基业百年长青的壳牌从世界最小的能源企业之一越做越强,成为世界一流企业,但这绝不是建立在“投资,扩张,再投资,再扩张”的逻辑上。多年来,壳牌始终坚持财务保守及理性投资原则,对项目投资过细、严格评估,把控投资风险。通常在重大项目投资决策之前,除了做项目可行性研究分析外,更主要的是做项目不可行性研究分析,即采用投资额精确估算、竞争力分析、情景规划及风险评估等方法,进行量化分析,以数据决定投资决策。一般来说,壳牌的投资决策分为3个步骤。

精确的投资额估算

——数据是投资决策的关键

在当今全球经济微利化的时代,同等经济规模条件下,项目投资额精确估算直接决定未来的运营收益。壳牌把控投资风险的关键是用数字说话,以数据分析决定投资。

虽然壳牌是全球能源领军企业,但它在投资的时候,始终抱有强烈的危机意识。壳牌在做出投资决策之前,必须先做出准确的投资估算以及投资回报率,最终才会做出决策。壳牌认为,只有保持充足的现金,做到“手中有钱,心里不慌”,才能在变幻莫测的市场环境中争取主动,从而保持企业长期稳定健康发展。

壳牌的投资决策主要遵循3个原则:一是经济形势分析,二是内部因素分析,三是投资规划。所谓经济形势分析,就是指要认清全球经济走势,投资要与全球经济走势相符,并对生产与销售毛利进行分析。内部因素分析,目的是要保持合理的资产回报率。例如在上世纪,壳牌的投资回报率一般不能低于7%~8%,资产负债率则不能高于20%~30%,以保持财务灵活性。

通常,壳牌的项目建设分为3个阶段,即项目定义阶段、项目建设阶段、项目运营阶段。在项目定义阶段,根据壳牌投资决策原则,要做出±30%、±20%、±10%这3次投资额度估算。±30%的投资额估算为项目机会研究,±20%的投资额估算为初步可行性及基础设计研究,±10%的投资额估算则为最终决策的关键依据。3次投资额估算一次比一次精确,以保证在投资建设前准确地知道要花多少钱。如果壳牌达不到期望投资回报率,项目会立即中止。

竞争力分析

——找到你的竞争优势

在全球经济一体化的情况下,除了某些垄断行业或企业外,多数企业面临市场激烈竞争。即使是某些所谓的“蓝海”,也会因为新的加入者而迅速变成“红海”。在这种状况下,企业如果不能找到自己的竞争优势,就可能被市场淘汰出局。

在壳牌的投资决策过程中,竞争力分析(Competitive Analyses)是一个极其重要、必不可少的环节。对于项目的建设,壳牌会对行业内的在运营企业和潜在进入者(正在建设的项目)进行仔细分析,以保证自己在成本及产品差异化两个方面保持领先优势。对竞争对手的分析,详细到其企业的融资成本、投资成本、生产规模、产品差异、原料成本、人工成本、安装成本、装置运行周期长短、产品及原材料运输成本、产品覆盖区域、每一个装置的专利技术等。正是通过横向比较的竞争力分析,壳牌做到了知己知彼,保证了项目的投资决策更加科学、投资方向更加明确、经营目标更加清晰、企业优势更加突出。

情景规划法

——不打无准备之仗

情景规划(Scenario Planning)最早出现在第二次世界大战后不久。当时,美国空军试图想象出它的竞争对手可能采取哪些措施,而它又应该采取什么样的应对战略,于是就发明了这种情景规划的方法。壳牌将它提炼成为一种商业预测工具,成功地预测到1973年的石油危机。之后,这种方法才真正开始被人们重视,应用于商业领域。

壳牌每次进行重大的投资决策时,都要进行情景规划分析,不断地问自己:为什么要做这件事?风险在哪里?对于市场未来不确定性及可能出现的各种情景,包括未来环境和现状一样的情景、未来环境可能变糟的悲观情景、未来环境可能变好的乐观情景,进行一一假设和描述,将可能出现的问题和风险摆出来,列入风险矩阵加以评估和分析,并针对这些假设问题制定出相应的措施。这样问题和风险一旦出现,可以从容应对、有备而战。壳牌在长期的生存与发展过程中,建立了一套有效的风险管理体系,包括风险识别、风险评估和风险应对3个方面,力求将投资风险管控在可控范围内。

情景规划让壳牌脱颖而出。20世纪70年代,壳牌逐步完善了自己的情景规划法。1972年,壳牌成立了一个“能源危机”情景规划小组,设想一旦西方的石油公司失去对世界石油供给的控制,将会发生什么?企业又该如何应对?根据这一假设,他们拟订了一系列的假想应对计划。结果一年之后,欧佩克(OPEC)就宣布石油禁运政策,使得没有任何准备的各大石油巨头一片慌乱。而壳牌由于准备充分,成为惟一能够抵挡这次危机的大石油公司。从此,壳牌从“七姐妹”(世界七大石油公司)中最小的一个,一跃成为世界第二大石油公司。在1986年的石油价格崩溃前夕,壳牌没有效仿其他各大石油公司大肆收购,而是在石油价格崩溃之后,仅仅用了35亿美金购买了大量优质油田。壳牌再次应用情景规划法,成功地做出这次重大投资决策,为壳牌成为当今世界第一石油公司、登顶财富世界500强奠定了基础。△

(作者系上市企业CEO、中国企业家协会高级咨询顾问)

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